2011年是“十二五”規(guī)劃的開(kāi)局年。這一年，中國(guó)經(jīng)濟(jì)遭受了最嚴(yán)峻的考驗(yàn)，這一年雖然有可能贏得不低于9%的GDP增長(zhǎng)率，但我們卻為此付出了高物價(jià)的代價(jià)，金融風(fēng)險(xiǎn)正在不斷釋放，工業(yè)產(chǎn)能過(guò)剩的問(wèn)題愈加嚴(yán)重，經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型、產(chǎn)業(yè)升級(jí)，面臨諸多困難和重重阻力。縱觀這一年國(guó)內(nèi)外復(fù)雜形勢(shì)，今年中國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)基本面可以概括為八個(gè)字：險(xiǎn)象環(huán)生、艱難前行。
一、原油與鐵礦石進(jìn)口卡住中國(guó)經(jīng)濟(jì)命脈
原油與鋼鐵是工業(yè)化這駕戰(zhàn)車(chē)的“兩個(gè)輪子”。2011年，以原油和鐵礦石為代表的大宗國(guó)際商品價(jià)格居高不下，直逼中國(guó)經(jīng)濟(jì)成本與物價(jià)全面上漲，并導(dǎo)致高耗能企業(yè)微利或虧損。
2011年前11個(gè)月，中國(guó)進(jìn)口原油2.32億噸，接近去年全年進(jìn)口原油2.39億噸的數(shù)量。據(jù)估算，2011年全年進(jìn)口原油將超過(guò)2.7億噸，全年石油消費(fèi)量將達(dá)到4.77億噸，相應(yīng)的石油對(duì)外依存度將升至57%左右。據(jù)預(yù)測(cè)，2015年中國(guó)石油對(duì)外依存度將超過(guò)60%。2011年，世界原油價(jià)格在歷史上首次堅(jiān)挺地維持在80——110美元的高位運(yùn)行。這是中國(guó)輸入型通脹的重要來(lái)源。
近十年來(lái)，世界鐵礦石價(jià)格連年暴漲，直接威脅中國(guó)作為世界第一大產(chǎn)鋼國(guó)的經(jīng)營(yíng)成本。2011年前11個(gè)月，中國(guó)進(jìn)口鐵礦石6.2億噸，增長(zhǎng)11%，進(jìn)口均價(jià)為每噸166.2美元，上漲30.8%。2009年，中國(guó)鐵礦石對(duì)外依存度高達(dá)69%，2010年暫時(shí)降至63%，2011年估計(jì)為65%。
二、物價(jià)高位運(yùn)行，存款負(fù)利率加劇，銀行資金出逃
2011年前10個(gè)月，中國(guó)各月CPI一直在高位運(yùn)行，其中，最低CPI月漲幅為4.9%，而最高CPI月漲幅則高達(dá)6.5%。盡管上半年，央行連續(xù)6次提高銀行存款準(zhǔn)備金比率，并最高提至21.5%的歷史峰值，但CPI漲幅卻仍不斷創(chuàng)新高。只是到了2011年11月，CPI漲幅才明顯回落至4.2%，但仍創(chuàng)下近14個(gè)月以來(lái)的新低。換句話(huà)說(shuō)，近14個(gè)月以來(lái)，中國(guó)CPI漲幅一直高于4.2%，而人民幣一年定期存款卻只有3.5%，存款負(fù)利率使大量?jī)?chǔ)戶(hù)資金逃出銀行，沖擊民間借貸市場(chǎng)。此外，在放貸過(guò)度的環(huán)境下，存款出逃直接導(dǎo)致銀行貸存比超標(biāo)。2011年7月存款同比減少6000億，8、9月份同比少增3700億元和7300億元，到10月存款又減少2000億元，這就說(shuō)明銀行體系中的資金在外流。
三、“全民放貸”的金融風(fēng)險(xiǎn)波及銀行系統(tǒng)安全
2011年，全民放貸成為壯觀一景。一邊是銀行體內(nèi)廉價(jià)的存貸款利率，另一邊則是銀行體外的各種變相的高利貸利率。存款負(fù)利率、資金價(jià)格“雙軌制”，以及投資渠道單一等原因直接導(dǎo)致了“全民放貸”的嚴(yán)重后果。例如，江蘇泗洪“寶馬鄉(xiāng)”的全民放貸最后變成了“全民追債”，溫州老板因無(wú)法清償高利貸而“跑路”，甚至有些銀行變相通過(guò)信托貸款和委托理財(cái)?shù)确绞奖粻砍哆M(jìn)來(lái)。事實(shí)上，全民放貸是民間借貸的極端形式，它是一種低效率、高成本、高風(fēng)險(xiǎn)的資金交易方式，它是社會(huì)資源閑置與浪費(fèi)同時(shí)并存的現(xiàn)象。
四、地方政府債務(wù)平臺(tái)危機(jī)可能殃及銀行
在中國(guó)，地方政府“缺錢(qián)”已是無(wú)人不知的秘密，無(wú)論怎樣“賣(mài)地”，錢(qián)仍不夠花。據(jù)國(guó)家審計(jì)署公布的數(shù)據(jù)顯示：截至2010年底，中國(guó)地方政府性債務(wù)余額107174.91億元，其中：政府負(fù)有償還責(zé)任的債務(wù)67109.51億元，占62.62%；政府負(fù)有擔(dān)保責(zé)任的或有債務(wù)23369.74億元，占21.80%；政府可能承擔(dān)一定救助責(zé)任的其他相關(guān)債務(wù)16695.66億元，占15.58%。其中，2011年、2012年到期償還的占24.49%和17.17%，2013年至2015年到期償還的分別占11.37%、9.28%和7