-轉(zhuǎn)讓)，BTO(建設(shè)-轉(zhuǎn)讓-經(jīng)營(yíng))，BOOS(建設(shè)-擁有-運(yùn)營(yíng)-出售)，BT(建設(shè)-轉(zhuǎn)讓)，OT(運(yùn)營(yíng)一轉(zhuǎn)讓)等融資方式的總稱。各種方式的應(yīng)用取決于項(xiàng)目條件，如BOO方式在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)國(guó)家應(yīng)用較多，我國(guó)以公有制為主體，因此BOOT項(xiàng)目較多。從經(jīng)濟(jì)意義上說(shuō)，各種方式區(qū)別不大。
BOT融資的含義
BOT是英文Build-Operate-Transfer的縮寫，即建設(shè)-經(jīng)營(yíng)-轉(zhuǎn)讓方式，是政府將一個(gè)基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目的特許權(quán)授予承包商(一般為國(guó)際財(cái)團(tuán))。承包商在特許期內(nèi)負(fù)責(zé)項(xiàng)目設(shè)計(jì)、融資、建設(shè)和運(yùn)營(yíng)，并回收成本、償還債務(wù)、賺取利潤(rùn)，特許期結(jié)束后將項(xiàng)目所有權(quán)移交政府。實(shí)質(zhì)上，BOT融資方式是政府與承包商合作經(jīng)營(yíng)基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目的一種特殊運(yùn)作模式。
BOT融資方式在我國(guó)稱為“特許權(quán)融資方式”，其涵義是指國(guó)家或者地方政府部門通過(guò)特許權(quán)協(xié)議，授予簽約方的外商投資企業(yè)(包括中外合資、中外合作、外商獨(dú)資)承擔(dān)公共性基礎(chǔ)設(shè)施(基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè))項(xiàng)目的融資、建造、經(jīng)營(yíng)和維護(hù)；在協(xié)議規(guī)定的特許期限內(nèi)，項(xiàng)目公司擁有投資建造設(shè)施的所有權(quán)，允許向設(shè)施使用者收取適當(dāng)?shù)馁M(fèi)用，由此回收項(xiàng)目投資、經(jīng)營(yíng)和維護(hù)成本并獲得合理的回報(bào)；特許期滿后，項(xiàng)目公司將設(shè)施無(wú)償?shù)匾平唤o簽約方的政府部門。
BOT的概念是由土耳其總理厄扎爾1984年正式提出的。
BOT融資的運(yùn)作過(guò)程
B O T 融資的運(yùn)作有八個(gè)階段，即項(xiàng)目的確定和擬定、招標(biāo)、選標(biāo)、開發(fā)、建設(shè)、運(yùn)營(yíng)和移交。
1 . 項(xiàng)目的確定和擬定。首先，必須確定一個(gè)具體項(xiàng)目是否必要，確認(rèn)該項(xiàng)目采用B O T融資方式的可能性和好處。這項(xiàng)工作通常是通過(guò)政府規(guī)劃來(lái)完成的。有關(guān)部門將查明在某一特定期限內(nèi)，是否需要一個(gè)發(fā)電廠、一條道路、一座橋梁、一項(xiàng)城市運(yùn)輸系統(tǒng)或者對(duì)國(guó)家經(jīng)濟(jì)具有重要性的其他基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目。然后，政府將重點(diǎn)研究采用BO T 融資方式滿足該項(xiàng)目需要的可能性。有時(shí)，也會(huì)由項(xiàng)目單位確定一個(gè)項(xiàng)目，然后向政府提出項(xiàng)目設(shè)想。如果決定采用BO T 方式，那么，下一步就要寫一份邀請(qǐng)建議書，然后邀請(qǐng)投標(biāo)者提交具體的設(shè)計(jì)、建設(shè)和融資方案。
2 . 招標(biāo)。
3 .挑選中標(biāo)者。招標(biāo)者對(duì)響應(yīng)邀請(qǐng)建議書而提交的標(biāo)書進(jìn)行挑選，選出暫定中標(biāo)人，評(píng)估標(biāo)書的成員應(yīng)該包括政府官員，技術(shù)、財(cái)務(wù)和法律顧問等。
4 .項(xiàng)目開發(fā)。投標(biāo)的聯(lián)營(yíng)集團(tuán)中標(biāo)后就可以作出更確定的承諾，組成項(xiàng)目公司或確定項(xiàng)目公司結(jié)構(gòu)。如果尚未組成這樣的公司，必須提供建設(shè)項(xiàng)目所需的股本金。同樣，在招標(biāo)者接受的基礎(chǔ)上，發(fā)起人可以開始或再次與承包商和供應(yīng)商聯(lián)系，爭(zhēng)取對(duì)有關(guān)條件和價(jià)格作出更明確的承諾，這些承諾將進(jìn)一步確定項(xiàng)目建設(shè)的成本。
5 .項(xiàng)目建設(shè)。一旦進(jìn)行財(cái)務(wù)交割，建設(shè)階段即正式開始，當(dāng)然，并不是所有特定項(xiàng)目都可以清清楚楚地分成這幾個(gè)階段。有些情況下，一些現(xiàn)場(chǎng)組裝或開發(fā)，甚至某些初步建設(shè)可能先于財(cái)務(wù)交割。但是，項(xiàng)目的主要建筑工程和主要設(shè)備的交貨一般都是在財(cái)務(wù)交割后，那時(shí)才有資金支付這些費(fèi)用。
6 .項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)。這個(gè)階段持續(xù)到特許權(quán)協(xié)議期滿，在這個(gè)階段，項(xiàng)目公司直接或者通過(guò)與運(yùn)營(yíng)者締結(jié)合同按照項(xiàng)目協(xié)定的標(biāo)準(zhǔn)和各項(xiàng)貸款協(xié)議及與投資者協(xié)定的條件來(lái)運(yùn)營(yíng)項(xiàng)目。在整個(gè)項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)期間，應(yīng)按照協(xié)定要求對(duì)項(xiàng)目設(shè)施進(jìn)行保養(yǎng)。為了確保運(yùn)營(yíng)和保養(yǎng)按照協(xié)定要求進(jìn)行，貸款人、投資者、政府都擁有對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行檢查的權(quán)利。
7 . 項(xiàng)目的移交。特許經(jīng)營(yíng)權(quán)期滿后向政府移交項(xiàng)目。一般說(shuō)來(lái)，項(xiàng)目的設(shè)計(jì)應(yīng)能使B O T發(fā)起人在特許經(jīng)營(yíng)期間還清項(xiàng)目債務(wù)并有一定利潤(rùn)。這樣項(xiàng)目最后移交給政府時(shí)是無(wú)償?shù)囊平?，或者?xiàng)目發(fā)起人象征性地得到一些政府補(bǔ)償。政府在移交日應(yīng)注意項(xiàng)目是否處于良好狀態(tài)，以便政府能夠繼續(xù)運(yùn)營(yíng)該項(xiàng)目。