金欲投資，有三個(gè)待選投資項(xiàng)目A，B和C，各需要5萬(wàn)元的資金，其中兩項(xiàng)的未來(lái)收益率與石油的價(jià)格波動(dòng)密切相關(guān)，另外一項(xiàng)則是無(wú)風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目。使用專家預(yù)測(cè)的辦法得到未來(lái)石油價(jià)格的走勢(shì)為；漲價(jià)的概率為0.5，跌價(jià)的概率為0.2，價(jià)格保持不變的概率為0.3。在三種情況下，三個(gè)項(xiàng)目的預(yù)期收益情況如下表所示（收益率用百分比表示）： 
　　 
　　進(jìn)一步，我們可以計(jì)算出，當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)厭惡指數(shù)在0.05以上時(shí)，也就是說(shuō)，投資者非常厭惡風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，會(huì)選擇投資于項(xiàng)目B和項(xiàng)目C。而對(duì)于一個(gè)溫和的風(fēng)險(xiǎn)厭惡者（風(fēng)險(xiǎn)厭惡指數(shù)小于0.05）來(lái)說(shuō)，投資于項(xiàng)目A和項(xiàng)目B總是最優(yōu)選擇。 
　　 

　　三、結(jié)論 
　　 
　　上述模型為一維背包問(wèn)題模型，如果我們不使用效用函數(shù)時(shí)，可以使用二維背包問(wèn)題模型，將收益率或風(fēng)險(xiǎn)水平作為約束條件，計(jì)算在指定收益率或風(fēng)險(xiǎn)水平的條件下，最低的風(fēng)險(xiǎn)水平或最大的收益率。背包問(wèn)題模型應(yīng)用于投資機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目的組合投資中其假設(shè)背景要較以往的投資組合模型更加貼切。另外，將其用于小投資者在證券市場(chǎng)、期貨市場(chǎng)以及外匯市場(chǎng)的投資組合選擇問(wèn)題也有一定的現(xiàn)實(shí)意義。 
　　 
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