禍起永煤債券違約事件，海通證券及其相關(guān)子公司卷入風(fēng)暴口。11月18日，中國(guó)銀行(3.240,0.00, 0.00%)間市場(chǎng)交易商協(xié)會(huì)（以下簡(jiǎn)稱“交易商協(xié)會(huì)”）官網(wǎng)發(fā)布消息稱，海通證券及其子公司涉嫌為永城煤電控股集團(tuán)有限公司（以下簡(jiǎn)稱“永煤控股”）違規(guī)發(fā)行債券提供幫助等違規(guī)行為，將對(duì)其展開(kāi)自律調(diào)查。
余波又起
涉嫌協(xié)助違規(guī)發(fā)債
最近一段時(shí)間，信用債市場(chǎng)頻繁出現(xiàn)違約，而高等級(jí)信用債永煤債的突發(fā)違約直接引爆市場(chǎng)情緒。11月18日，交易商協(xié)會(huì)官網(wǎng)消息稱，在對(duì)永煤控股開(kāi)展自律調(diào)查時(shí)，發(fā)現(xiàn)海通證券及其相關(guān)子公司涉嫌為發(fā)行人違規(guī)發(fā)行債券提供幫助，以及涉嫌操縱市場(chǎng)等違規(guī)行為，涉及銀行間債券市場(chǎng)非金融企業(yè)債務(wù)融資工具和交易所市場(chǎng)公司債券。
11月10日，永煤控股發(fā)布公告稱，因流動(dòng)資金緊張，“20永煤SCP003”未能按期足額償付本息，已構(gòu)成實(shí)質(zhì)性違約，違約本息金額共計(jì)10.32億元。公開(kāi)資料顯示，永煤控股是河南省國(guó)有大型煤炭企業(yè)，控股股東為河南能源化工集團(tuán)有限公司，實(shí)際控制人為河南省國(guó)資委。
永煤債違約一事發(fā)生后引起市場(chǎng)一片嘩然。券商投行人士何南野評(píng)價(jià)稱，永煤控股屬于國(guó)企，相比民企，其違約對(duì)市場(chǎng)的負(fù)面影響是比較大的，對(duì)整個(gè)信用債市場(chǎng)都是較大的沖擊，也對(duì)信用債價(jià)格和利率產(chǎn)生了較大的波動(dòng)。
11月12日，交易商協(xié)會(huì)發(fā)布公告稱，永煤控股于2020年10月20日發(fā)行“20永煤MTN006”后迅速發(fā)生實(shí)質(zhì)性違約，將對(duì)發(fā)行人及中介機(jī)構(gòu)在業(yè)務(wù)開(kāi)展過(guò)程中是否有效揭示風(fēng)險(xiǎn)并充分披露、是否嚴(yán)格履行相關(guān)職責(zé)啟動(dòng)自律調(diào)查。
緊急回應(yīng)
配合自律調(diào)查
在11月18日發(fā)布的公告中，交易商協(xié)會(huì)還提到將對(duì)海通證券及其相關(guān)子公司開(kāi)展自律調(diào)查。如調(diào)查中發(fā)現(xiàn)相關(guān)機(jī)構(gòu)存在操縱市場(chǎng)等涉嫌擾亂市場(chǎng)秩序的惡劣行為，將予以嚴(yán)格自律處分，并移交相關(guān)部門(mén)進(jìn)一步處理。
針對(duì)此事可能對(duì)公司業(yè)務(wù)造成的影響，北京商報(bào)記者致電海通證券董秘辦，但電話未被接聽(tīng)。不過(guò)，11月18日晚間，海通證券緊急發(fā)布公告表示，公司將積極配合自律調(diào)查的相關(guān)工作，嚴(yán)格執(zhí)行交易商協(xié)會(huì)《關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)債務(wù)融資工具發(fā)行業(yè)務(wù)規(guī)范有關(guān)事項(xiàng)的通知》的有關(guān)要求，并及時(shí)履行信息披露義務(wù)。
“若確認(rèn)違規(guī)，根據(jù)《證券法》的相關(guān)規(guī)定，按照違規(guī)程度的不同，可能處以通報(bào)批評(píng)、罰款等相關(guān)的處罰。受處罰可能對(duì)公司業(yè)務(wù)產(chǎn)生不利影響。一是會(huì)導(dǎo)致客戶的流失，新業(yè)務(wù)開(kāi)發(fā)受阻，二是影響公司的品牌聲譽(yù)，對(duì)公司其他業(yè)務(wù)也造成不利的影響?！焙文弦霸u(píng)價(jià)道。
何南野還提到，對(duì)于該事件，海通證券需要從以下幾方面進(jìn)行把控。一是對(duì)該事件啟動(dòng)應(yīng)急機(jī)制，積極配合監(jiān)管部門(mén)調(diào)查。二是開(kāi)展自查，重新梳理內(nèi)控機(jī)制，發(fā)現(xiàn)問(wèn)題點(diǎn)，進(jìn)一步防范風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生。三是重新改革公司的激勵(lì)機(jī)制，對(duì)業(yè)務(wù)人員進(jìn)行適當(dāng)?shù)氖杖脒f延。
風(fēng)控教訓(xùn)
券商債券業(yè)務(wù)敲警鐘
隨著市場(chǎng)上債券違約頻發(fā)，券商作為承銷(xiāo)商和受托管理人受到行政處罰和民事追責(zé)的事例不斷增多，亟待敲響風(fēng)控警鐘。
針對(duì)券商在承銷(xiāo)債券時(shí)需要注意及規(guī)避的問(wèn)題，券商業(yè)資深人士王劍輝認(rèn)為，大概有三方面。首先，承銷(xiāo)商可能在盡調(diào)層面不充分，沒(méi)有在風(fēng)控提出相關(guān)意見(jiàn)時(shí)高度重視或采取防范性措施。其次，在債券發(fā)行時(shí)可能面臨不能足額